Share Market: ટાટા ગ્રૂપનો આ શેર 29 ટકા ઘટ્યો, હવે 24 ટકા તેજીની આગાહી, બ્રોકરેજ હાઉસ બુલિશ

TCS Share Buy Or Sell : શેરબજારમાં મંદીથી ઘણી કંપનીઓના શેર નોંધપાત્ર તૂટ્યા છે. ગત સપ્તાહે ટાટા ગ્રૂપની ટીસીએસ કંપનીએ માર્ચ ત્રિમાસિક પરિણામો જાહેર કર્યા હતા, ત્યાર બાદ બ્રોકરેજ હાઉસ શેર અંગે બુલિશ વ્યૂ આપે છે. બ્રોકરેજ માને છે કે કંપનીના પરિણામો અંદાજની આસપાસ હતા. છેલ્લા બે ક્વાર્ટરમાં મજબૂત સોદાથી કંપનીને નાણાકીય વર્ષ 25 ની તુલનામાં નાણાકીય વર્ષ 26 માં વિકસિત બજારોમાંથી નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ નોંધાવવામાં મદદ મળી શકે છે. તો અમેરિકન ટેરિફ-આધારિત અનિશ્ચિતતામાં ઘટાડો ભવિષ્યમાં વ્યવસાયને પણ મજબૂત બનાવશે. આ વર્ષે TCSનો શેર 20 ટકા નબળો પડ્યો છે, તેથી શેરનું મૂલ્યાંકન પણ આકર્ષક બન્યું છે.

બ્રોકરેજ હાઉસ મોતીલાલ ઓસવાલ

બ્રોકરેજ હાઉસ મોતીલાલ ઓસ્વાલે રૂ. 3850 ના ટાર્ગેટ ભાવે ટીસીએસ શેર ખરીદવાની ભલામણ કરી છે, જે રૂ. 3247 ના વર્તમાન ભાવ કરતા 19 ટકા ઉંચો ભાવ છે. બ્રોકરેજ મુજબ, TCS એ FY25 ના ચોથા ત્રિમાસિક ગાળામાં 7.5 અબજ ડોલર આવક નોંધાવી હતી, જે ત્રિમાસિક ધોરણે ડોલરના સંદર્ભમાં 1.0 ટકા ઓછી છે. જે અપેક્ષા કરતાં નબળી રહી છે. નાણાકીય વર્ષ 2025 ની આવક 30.2 અબજ ડોલર રહી. ચોથા ત્રિમાસિક ગાળામાં વૃદ્ધિ BFSI (ક્વાર્ટર-દર-ક્વાર્ટર 1.3% વૃદ્ધિ) દ્વારા આગળ વધી હતી.

પ્રાદેશિક બજારો ત્રિમાસિક ધોરણે 6 ટકા ઘટ્યા (BSNL), જ્યારે અન્ય તમામ વર્ટિકલ ત્રિમાસિક ધોરણે 1.0% ઘટ્યા હતા. ત્રિમાસિક ધોરણે ભારતના વ્યવસાયમાં 15%નો ઘટાડો થયો, અમેરિકા સ્થિર રહ્યું, જ્યારે યુરોપમાં 2%નો વધારો થયો. EBIT માર્જિન 24.2% (ત્રિમાસિક ધોરણે 30bp નીચે) રહ્યું, જે 24.5% ના અંદાજ કરતાં ઓછું છે. ત્રિમાસિક ધોરણે PAT માં ૧.૩% અને વાર્ષિક ધોરણે ૧.૭% નો ઘટાડો થયો. બ્રોકરેજ અનુસાર, એવો અંદાજ છે કે આવક, EBIT અને PAT માં વાર્ષિક ધોરણે 2.2%, 3.2% અને 2.8% નો વધારો થશે.

બ્રોકરેજ હાઉસ નુવામા

બ્રોકરેજ હાઉસ નુવામાએ TCS ( ટાટા કન્સલ્ટન્સી સર્વિસીસ) ને રૂ. 4,050 ની ટાર્ગેટ કિંમત સાથે BUY રેટિંગ આપ્યું છે જે વર્તમાન કિંમત કરતા 24 ટકા વધુ છે. બ્રોકરેજ કહે છે કે TCS ના Q4FY25 ના પરિણામો મધ્યમ રહ્યા છે. આવક, -0.8% CC QoQ (+2.5% CC YoY), અમારા અંદાજ કરતાં નબળી હતી. EBIT માર્જિન 24.2%, -30bp QoQ આવ્યું, જે અમારા અંદાજ કરતા થોડું ઓછું છે. 122 અબજ રૂપિયાનો PAT પણ અંદાજ કરતાં નબળો હતો. ડિલ વિન 12.2 બિલિયન ડોલર (+ 19.6 ટકા ત્રિમાસિક ગાળા અને -7.6 % વાર્ષિક) પર મજબૂત રહ્યા.

મેનેજમેન્ટ માને છે કે હાલની યુએસ ટેરિફ-આધારિત અનિશ્ચિતતા કામચલાઉ છે, અને છેલ્લા બે ક્વાર્ટરમાં મજબૂત સોદા બંધ થવાથી કંપનીને નાણાકીય વર્ષ 25 ની તુલનામાં નાણાકીય વર્ષ 26 માં વિકસિત બજારોમાંથી વધુ વૃદ્ધિ નોંધાવવામાં મદદ મળશે. બ્રોકરેજે તેના FY26E અને 27E EPS (-2.4%, -2.7%) માં નાના ફેરફારો કર્યા છે. બ્રોકરેજ TCS વેલ્યુએશન FY27E PE ના 25x પર રાખે છે અને TP રૂ. 4,050 (અગાઉ રૂ. 4,200) ધરાવે છે.

(Disclaimer: શેરમાં રોકાણની સલાહ બ્રોકરેજ હાઉસ દ્વારા આપવામાં આવે છે. તે ઈન્ડિયન એક્સપ્રેસ ગુજરાતીના મંતવ્ય નથી. બજાર જોખમને આધિન છે, રોકાણ કરતા પહેલા નિષ્ણાતની સલાહ લેવી.)